Анализ чистых активов

По динамике изменения величины чистых активов можно судить об эффективности работы компании. Ведь негативные тенденции свидетельствуют о постепенной утрате платежеспособности и непривлекательности для инвесторов. Регулярный анализ чистых активов нужен для разработки оперативных мер по корректировке появившихся дисбалансов между оборотными средствами и уставным капиталом.

Содержание аналитических мероприятий

Стоимостную оценку чистых активов можно проследить по бухгалтерской отчетности. Данный показатель входит в состав обязательных элементов баланса. Такой тип активов формируется из оборотных средств, представленных денежными ресурсами, товарами и материалами, сырьевыми запасами, дебиторской задолженностью, готовой продукцией.

C:\Users\ВОВА\Desktop\БУХГУРУ\июль 2018\Анализ чистых активов ВЕБ\analiz-otchetnost'.jpg

На практике анализ чистых активов предприятия предполагает выведение следующих показателей:

  • рентабельность;
  • оборачиваемость имущества;
  • удельный вес активов и уставного капитала в структуре баланса, соотношение этих значений.

Рентабельность нужна для объективной оценки уровня прибыльности бизнеса. Она учитывает доходы и полный спектр издержек, обусловленных выполнением текущих задач в рамках основной деятельности. Единственный способ повысить уровень рентабельности – сократить вложение оборотных средств в производство продукции. А именно:

  • оптимизация расходов может основываться на снижении удельного веса выбраковки;
  • ориентированность на полный технологический цикл (от переработки сырья до получения конечного продукта);
  • повышение производительности труда;
  • модернизация производства;
  • замена дорогостоящих ресурсов аналогами.

Просчеты в этом сегменте работы могут стать причиной значительных убытков.

ПРИМЕР
В автопарке компании есть 5 бензовозов. Фирма обслуживает четыре АЗС, расположенных в одном регионе. С этой задачей справляются 2 автомобиля, остальные простаивают, но компания продолжает платить за них налоги. На время простоя также оплачена страховка и техобслуживание, водители продолжают получать зарплату.

В этой ситуации показатели эффективности использования чистых активов будут минимальными.

Подробнее об этом см. «Формула рентабельности чистых активов и что она показывает».

В свою очередь, оборачиваемость имеющихся в распоряжении предприятия активов определяют по соотношению уровня доходности (выручки) к стоимости конкретного актива. Рост этого показателя может быть достигнут несколькими методами:

  • уменьшение количества оборотных ресурсов;
  • списание активов, которые не эксплуатируются и не приносят материальную выгоду компании;
  • сокращение объема непроизводственного типа активов;
  • снижение уровня дебиторской задолженности за счет активизации работы с контрагентами и изменения условий сотрудничества по новым договорам.

Подробнее об этом см. «Формула оборачиваемости чистых активов».

Направления анализа

Исследование строится на базе комплекса аналитических действий:

1Мониторинг изменения показателя чистых активов в динамике за несколько отчетных периодов.

Рекомендуем сравнивать показатели на начало года и на последний день отчетного интервала.

2Поиск причин изменения величины чистых активов
3Соотношение всех ресурсов предприятия с чистыми активами
4Сравнение размера активов и капитала

После того, как проанализированы чистые активы, вывод о степени эффективности их использования может быть детализирован за счет исследования структуры ресурсной базы.

На основе полученных результатов руководство компании должно инициировать поиск новых клиентов, инвесторов.

С учетом аналитических сведений:

  • корректируют ценовую политику предприятия;
  • решают вопрос об изменении направления использования незадействованного имущества.

Также см. «Стоимость чистых активов».

 

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.