Автор:

Что такое финансовый проект

Спрогнозировать финансовые результаты от вложения денежных средств или активов помогает документ под названием финансовый проект. Рассказываем о его сущности, видах и содержании.

Понятие

Обычно под экономическо-финансовым проектом понимают частный и особый случай инвестиционного проекта. Он характеризуется тем, что его цель – достижение чисто финансовых результатов.

Участники

В любом финансовом проекте участвуют две стороны:

1. Лицо (или лица), предоставляющее денежные средства (кредитор, заимодатель).

2. Лицо (или лица), получающее денежные средства (дебитор, заемщик).

Поскольку любой финансовый инвестиционный проект связан с организацией финансовых потоков, его также понимают в более узком смысле – как проект, направленный на передачу денежных средств на условиях, складывающихся на финансовом рынке, без ориентации на льготное кредитование, обусловленное нерыночными факторами.

В соответствии с этим финансовый проект должен учитывать рыночное конкурентное взаимодействие сторон проекта и оцениваться с позиций каждой из сторон.

Содержание

Основное содержание финансового проекта – схема потока платежей, направляемых от кредитора к дебитору и обратно на определенных условиях.

Типичная особенность потока платежей – их представление в процентной или дисконтной форме.

Как правило, разработчик финансового проекта – это дебитор, заинтересованный в наиболее выгодном способе получения кредита и вместе с тем в наибольшей привлекательности проекта для возможных кредиторов.

Привлекательность определяется не только выгодностью, но и надежностью выполнения условий. В связи с этим в финансовой модели проекта может фигурировать третья сторона – гарант выполнения условий. Он не участвует в формировании потока платежей при их реализации в соответствии с условиями, но берёт на себя компенсацию потерь дебитора при невыполнении этих условий.

Результат разработки финансового обоснования проекта – это юридический документ – договор между сторонами-участниками проекта. Юридический характер документа означает, что в конечном счете гарантом выполнения условий договора выступает государство в лице его правоохранительных органов.

Виды финансовых проектов

Финансовый проект может иметь закрытый или открытый характер.

В первом случае он ориентирован на заранее предопределенный круг участников, с которыми заключают двусторонние или многосторонние договоры. Во втором – на привлечение произвольного количества участников, согласных с объявляемыми условиями размещения денежных средств (оферта).

При открытом характере финансовый проект должен учитывать:

  • затраты на использование информационных структур, распространяющих сведения об условиях проекта;
  • операционные затраты.

Основным типом открытых финансовых проектов является эмиссия ценных бумаг (облигаций, акций и т. п.).

Источник: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477).