Спрогнозировать финансовые результаты от вложения денежных средств или активов помогает документ под названием финансовый проект. Рассказываем о его сущности, видах и содержании.
Понятие
Обычно под экономическо-финансовым проектом понимают частный и особый случай инвестиционного проекта. Он характеризуется тем, что его цель – достижение чисто финансовых результатов.
Участники
В любом финансовом проекте участвуют две стороны:
1. Лицо (или лица), предоставляющее денежные средства (кредитор, заимодатель).
2. Лицо (или лица), получающее денежные средства (дебитор, заемщик).
Поскольку любой финансовый инвестиционный проект связан с организацией финансовых потоков, его также понимают в более узком смысле – как проект, направленный на передачу денежных средств на условиях, складывающихся на финансовом рынке, без ориентации на льготное кредитование, обусловленное нерыночными факторами.
В соответствии с этим финансовый проект должен учитывать рыночное конкурентное взаимодействие сторон проекта и оцениваться с позиций каждой из сторон.
Содержание
Основное содержание финансового проекта – схема потока платежей, направляемых от кредитора к дебитору и обратно на определенных условиях.
Типичная особенность потока платежей – их представление в процентной или дисконтной форме.
Как правило, разработчик финансового проекта – это дебитор, заинтересованный в наиболее выгодном способе получения кредита и вместе с тем в наибольшей привлекательности проекта для возможных кредиторов.
Привлекательность определяется не только выгодностью, но и надежностью выполнения условий. В связи с этим в финансовой модели проекта может фигурировать третья сторона – гарант выполнения условий. Он не участвует в формировании потока платежей при их реализации в соответствии с условиями, но берёт на себя компенсацию потерь дебитора при невыполнении этих условий.
Результат разработки финансового обоснования проекта – это юридический документ – договор между сторонами-участниками проекта. Юридический характер документа означает, что в конечном счете гарантом выполнения условий договора выступает государство в лице его правоохранительных органов.
Виды финансовых проектов
Финансовый проект может иметь закрытый или открытый характер.
В первом случае он ориентирован на заранее предопределенный круг участников, с которыми заключают двусторонние или многосторонние договоры. Во втором – на привлечение произвольного количества участников, согласных с объявляемыми условиями размещения денежных средств (оферта).
При открытом характере финансовый проект должен учитывать:
- затраты на использование информационных структур, распространяющих сведения об условиях проекта;
- операционные затраты.
Основным типом открытых финансовых проектов является эмиссия ценных бумаг (облигаций, акций и т. п.).
Источник: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 № ВК 477).