Коэффициент капитализации

Любому бухгалтеру, финансисту и экономисту в своей работе не обойтись без применения и расчета коэффициента капитализации. Ведь именно он показывает, какое будущее ожидает компанию с экономической точки зрения.

Понятие

При изучении финансовой устойчивости предприятия определяют ряд показателей. Один из самых важных – коэффициент капитализации («Capitalization ratios» – англ.).

Так, коэффициент капитализации по балансу:

  • характеризует платежеспособность фирмы в долгосрочной перспективе;
  • отражает соотношение собственных и заемных средств.

Проще говоря, с помощью расчета коэффициента капитализации можно понять, насколько конкретный бизнес зависит от взятых в долг средств.

Поэтому общий коэффициент капитализации служит показателем оценки предпринимательского риска предприятия.

Подход такой: чем ниже значение коэффициента капитализации, тем стабильнее и привлекательнее можно считать данный бизнес для кредиторов и инвесторов.

Расчет по формуле

Коэффициент капитализации говорит о том, какая величина заемных средств приходится на 1 рубль собственного капитала. Показатели для определения коэффициента капитализации можно взять из бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Также см. «Новое в бухгалтерской отчетности в 2019 году».

Основополагающая формула коэффициента капитализации (по балансу) выглядит следующим образом:

Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства (стр. баланса 1400) + Краткосрочные обязательства (стр. 1500)) / Собственный капитал (стр. 1300)

Как анализировать коэффициент капитализации

Основной массив литературы по экономике и финансам гласит, что рекомендуемый коэффициент капитализации равен 1. То есть, количество собственных и заемных ресурсов равно.

Вместе с тем, нормативная величина коэффициента капитализации во многом зависит от целого ряда факторов. Среди них:

  • области деятельности компании;
  • период ее существования;
  • рентабельности производства;
  • другие факторы.

Также см. «Виды рентабельности капитала, расчет и формулы».

Рассмотрим 2 ситуации с коэффициентом капитализации и их характеристику.

Ситуация

Анализ

Уменьшение коэффициента капитализации Говорит о том, что:

  • в распоряжении фирмы остается большая сумма чистой прибыли;
  • финансирование деятельности идёт преимущественно из собственных средств;
  • идёт повышение инвестиционной привлекательности бизрнеса;
  • повышение его финансовой стабильности.

Помните: компания, финансирующая собственную деятельность преимущественно своими средствами, финансово независима. Её коэффициент капитализации – низкий.

Увеличение коэффициента Означает, что предприятие финансирует свою деятельность преимущественно за счет кредитов и займов. Это говорит:

  • о росте рисков ведения предпринимательской деятельности;
  • падении инвестиционной привлекательности бизнеса.

Если большая часть пассивов по балансу – это заемные средства, то компания финансово зависима и коэффициент её капитализации высок.

 

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Читайте также  Чем занимается транспортный экспедитор: обязанности и что должен знать