Любому бухгалтеру, финансисту и экономисту в своей работе не обойтись без применения и расчета коэффициента капитализации. Ведь именно он показывает, какое будущее ожидает компанию с экономической точки зрения.
Понятие
При изучении финансовой устойчивости предприятия определяют ряд показателей. Один из самых важных – коэффициент капитализации («Capitalization ratios» – англ.).
Так, коэффициент капитализации по балансу:
- характеризует платежеспособность фирмы в долгосрочной перспективе;
- отражает соотношение собственных и заемных средств.
Проще говоря, с помощью расчета коэффициента капитализации можно понять, насколько конкретный бизнес зависит от взятых в долг средств.
Поэтому общий коэффициент капитализации служит показателем оценки предпринимательского риска предприятия.
Подход такой: чем ниже значение коэффициента капитализации, тем стабильнее и привлекательнее можно считать данный бизнес для кредиторов и инвесторов.
Расчет по формуле
Коэффициент капитализации говорит о том, какая величина заемных средств приходится на 1 рубль собственного капитала. Показатели для определения коэффициента капитализации можно взять из бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Также см. «Новое в бухгалтерской отчетности в 2019 году».
Основополагающая формула коэффициента капитализации (по балансу) выглядит следующим образом:
| Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства (стр. баланса 1400) + Краткосрочные обязательства (стр. 1500)) / Собственный капитал (стр. 1300) |
Как анализировать коэффициент капитализации
Основной массив литературы по экономике и финансам гласит, что рекомендуемый коэффициент капитализации равен 1. То есть, количество собственных и заемных ресурсов равно.
Вместе с тем, нормативная величина коэффициента капитализации во многом зависит от целого ряда факторов. Среди них:
- области деятельности компании;
- период ее существования;
- рентабельности производства;
- другие факторы.
Также см. «Виды рентабельности капитала, расчет и формулы».
Рассмотрим 2 ситуации с коэффициентом капитализации и их характеристику.
|
Ситуация |
Анализ |
| Уменьшение коэффициента капитализации | Говорит о том, что:
Помните: компания, финансирующая собственную деятельность преимущественно своими средствами, финансово независима. Её коэффициент капитализации – низкий. |
| Увеличение коэффициента | Означает, что предприятие финансирует свою деятельность преимущественно за счет кредитов и займов. Это говорит:
Если большая часть пассивов по балансу – это заемные средства, то компания финансово зависима и коэффициент её капитализации высок. |