По динамике изменения величины чистых активов можно судить об эффективности работы компании. Ведь негативные тенденции свидетельствуют о постепенной утрате платежеспособности и непривлекательности для инвесторов. Регулярный анализ чистых активов нужен для разработки оперативных мер по корректировке появившихся дисбалансов между оборотными средствами и уставным капиталом.
Содержание аналитических мероприятий
Стоимостную оценку чистых активов можно проследить по бухгалтерской отчетности. Данный показатель входит в состав обязательных элементов баланса. Такой тип активов формируется из оборотных средств, представленных денежными ресурсами, товарами и материалами, сырьевыми запасами, дебиторской задолженностью, готовой продукцией.
На практике анализ чистых активов предприятия предполагает выведение следующих показателей:
- рентабельность;
- оборачиваемость имущества;
- удельный вес активов и уставного капитала в структуре баланса, соотношение этих значений.
Рентабельность нужна для объективной оценки уровня прибыльности бизнеса. Она учитывает доходы и полный спектр издержек, обусловленных выполнением текущих задач в рамках основной деятельности. Единственный способ повысить уровень рентабельности – сократить вложение оборотных средств в производство продукции. А именно:
- оптимизация расходов может основываться на снижении удельного веса выбраковки;
- ориентированность на полный технологический цикл (от переработки сырья до получения конечного продукта);
- повышение производительности труда;
- модернизация производства;
- замена дорогостоящих ресурсов аналогами.
Просчеты в этом сегменте работы могут стать причиной значительных убытков.
ПРИМЕР
В автопарке компании есть 5 бензовозов. Фирма обслуживает четыре АЗС, расположенных в одном регионе. С этой задачей справляются 2 автомобиля, остальные простаивают, но компания продолжает платить за них налоги. На время простоя также оплачена страховка и техобслуживание, водители продолжают получать зарплату.В этой ситуации показатели эффективности использования чистых активов будут минимальными.
Подробнее об этом см. «Формула рентабельности чистых активов и что она показывает».
В свою очередь, оборачиваемость имеющихся в распоряжении предприятия активов определяют по соотношению уровня доходности (выручки) к стоимости конкретного актива. Рост этого показателя может быть достигнут несколькими методами:
- уменьшение количества оборотных ресурсов;
- списание активов, которые не эксплуатируются и не приносят материальную выгоду компании;
- сокращение объема непроизводственного типа активов;
- снижение уровня дебиторской задолженности за счет активизации работы с контрагентами и изменения условий сотрудничества по новым договорам.
Подробнее об этом см. «Формула оборачиваемости чистых активов».
Направления анализа
Исследование строится на базе комплекса аналитических действий:
| 1 | Мониторинг изменения показателя чистых активов в динамике за несколько отчетных периодов.
Рекомендуем сравнивать показатели на начало года и на последний день отчетного интервала. |
| 2 | Поиск причин изменения величины чистых активов |
| 3 | Соотношение всех ресурсов предприятия с чистыми активами |
| 4 | Сравнение размера активов и капитала |
После того, как проанализированы чистые активы, вывод о степени эффективности их использования может быть детализирован за счет исследования структуры ресурсной базы.
На основе полученных результатов руководство компании должно инициировать поиск новых клиентов, инвесторов.
С учетом аналитических сведений:
- корректируют ценовую политику предприятия;
- решают вопрос об изменении направления использования незадействованного имущества.
Также см. «Стоимость чистых активов».