Разработка стратегии развития бизнеса должна учитывать результаты анализа текущего экономического состояния фирмы. Для инвесторов важен показатель рентабельности вложений, а для ее оценки применяют метод стоимости чистых активов. Регулярное проведение комплексной аналитики по составу и динамике изменения оборотных средств создает оптимальные условия для оперативного реагирования на возникновение негативных тенденций.
Что такое чистые активы
Величину чистых активов определяют по данным бухгалтерского учета – их можно отследить по балансу. Такие ресурсы представляют собой комплекс имущества, приобретение которого было произведено с привлечением собственных и заимствованных средств.
Также см. «Где в бухгалтерском балансе стоимость активов».
Отбор по источнику финансирования производят с учетом фактора долгосрочности погашения: в категорию чистых активов не включают ресурсы, которые были выкуплены на условиях краткосрочных кредитов.
Практическое применение метода чистых активов в оценке бизнеса позволяет определить уровень эффективности работы руководства предприятия, степень прибыльности каждого вложенного в проект рубля.
Анализ оборотных активов нацелен на:
- улучшение структуры активов;
- рационализацию использования оборотных средств;
- повышение эффективности реализации управленческой функции;
- приток новых инвестиций;
- рост отдачи от вложений собственных ресурсов компании в развитие бизнеса.
Также см. «Анализ чистых активов».
Положения Закона от 08.02.1998 г. № 14-ФЗ требуют от субъектов хозяйствования ежегодно подводить итоги по значению чистых активов. В отчетности должны быть отражены такие сведения:
- в каких пределах изменялись значения показателя за последние 3 года (или за период с момента создания предприятия);
- причины, которые обусловили появление критически низкого уровня активов в сравнении с величиной уставного капитала;
- меры, которые планируется предпринять для устранения негативных тенденций.
Методика анализа
Данные отчетных форм могут быть использованы в качестве основы для управленческого учета. Метод чистых активов при оценке бизнеса предполагает выведение разности между стоимостью активов и пассивов. Такой подход актуален для субъектов хозяйствования, которые обладают большим ассортиментом ресурсной базы. В основу методики заложены мероприятия по анализу отчетности и интенсивности движения денежных средств на протяжении отчетного периода.
Алгоритм действий при методе оценки чистых активов следующий:
| 1 | Разделение актива баланса на однородные группы показателей, которые будут проанализированы обособленно друг от друга |
| 2 | Проведение переоценки оборотных средств – материалов, запасов, сырья |
| 3 | Выведение учетной стоимости по НМА |
| 4 | Оценка комплекса финансовых вложений без привязки к показателю срочности |
| 5 | Идентификация издержек будущих периодов |
| 6 | Подсчет итогового значения дебиторской задолженности и других категорий оборотных активов |
| 7 | Суммирование результатов оценки по всем группам активов |
Такой способ оценки структуры и состояния средств оборотных ресурсов компании называют методом накопления чистых активов. Процедура переоценки регламентирована нормами ПБУ 5/01. Способ ее проведения предприятие должно утвердить в учетной политике.
Нематериальные активы оценивают на основании значения дебетового сальдо по карточке счета 04.
Анализ финансовых инвестиций предполагает рассмотрение таких групп вложений:
- ценные бумаги;
- взносы в капиталы других юридических лиц;
- заемные средства;
- банковские кредиты.
Издержки по будущим периодам оценивают согласно сведениям из карточки счета 97: дебетовые обороты свидетельствуют о появлении затрат, а кредитовые подтверждают факт их списания.
При расчете дебиторской задолженности необходимо учитывать все виды долгов – краткосрочные и долгосрочные.
Также см. «Чистые оборотные активы – это…».