Если предприятие или фирма, торгующая товарами или услугами, допускает отсрочку платежа, то у нее постепенно накапливается сумма долгов всех клиентов.
Клиенты, которые имеют задолженность перед ней, называются дебиторами, а вся сумма задолженности – дебиторской.
Скорость, с которой происходит погашение этой задолженности за определенный период времени, является одним из важнейших критериев оценки эффективности бизнеса и степени его рискованности.
Вычисляется она относительно полученной за тот же период выручки и называется коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности.
Формула вычисления этого коэффициента и ее составляющие
В классическом виде коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется по формуле:
Кодз = Св / ( (Здн+Здк) / 2) ,
где Кодз – это коэффициент оборота дебиторской задолженности,
Св – сумма выручки за определенный период,
Здн – дебиторская задолженность на начало этого периода,
а Здк – задолженность клиентов на конец этого периода.
Исходя из этой формулы, можно вычислить средний период (в днях) оборота этого вида задолженности, который является выражением усредненной величины продолжительности предоставляемой клиентам отсрочки:
По = Тпер / Кодз,
где Тпер – время в днях, за которое исчислялось движение дебиторской задолженности.
Важно:эта приведенная классическая формула вычисления коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности не отражает всех видов задолженностей, которые могут возникать у третьих лиц перед фирмой и организацией.
Как правильно учесть порог рентабельности?
Указания по расчету единицы себестоимости продукции.
Такими задолженностями могут быть: обязательства третьих лиц по выданным авансам, задолженности учредителей по внесению взносов в уставной фонд и другие.
Как с помощью этого коэффициента можно определить стратегию развития бизнеса?
Этот внешне простой коэффициент на самом деле может отражать степень рискованности бизнеса и степень его «агрессивности» на рынке товаров и услуг.
Наиболее осторожная (консервативная) модель бизнеса предполагает минимизацию кредитных рисков и получение прибыли экстенсивным путем, без увеличения объема производства.
В этом случае Кодз должен стремиться к максимуму с наибольшим градиентом.
Однако такая политика бизнеса не самая эффективная, чаще всего используют умеренно рискованную, допускающую небольшой рост ускорения дебиторской задолженности, уравниваемой ростом объема производства или продаж.
В этом случае градиент изменения Кодз в сторону увеличения минимален или равен нулю.
Самая рискованная политика бизнеса – игнорирование кредитных рисков и допуск роста дебиторской задолженности, который компенсируется лавинообразным ростом производства и увеличением объемов продаж.
Ярким примером такой политики является стратегия фирм Китая, заполонивших мировые рынки дешевыми товарами, часто сомнительного качества.
Как правило, при выборе политики развития бизнеса используют стандартный набор критериев:
- Платежеспособность клиентов.
- Конъюнктура рынка и стабильность спроса на продукцию фирмы.
- Способность предприятия увеличить объем выпускаемой продукции при условии, что она будет реализована, если клиентам будет предоставлен кредит.
- Возможность предприятия взыскать задолженность в любое время принудительно, применением юридических процедур.
- Финансовая устойчивость предприятия, лишенного части выручки.
- Личные деловые качества менеджеров высшего звена, их способность проводить рискованную, но взвешенную финансовую политику.
Правильное заполнение пояснительной записки к балансу.
Примеры расчета декретного отпуска.
Общепринято считать, что чем скорее оборачивается дебиторская задолженность за определенный период, тем лучше.
Однако стремление к постоянному росту коэффициента Кодз с максимальным положительным градиентом может повлечь за собой отток клиентов и уменьшение спроса на производимые фирмой товары и услуги.
Столь же неприемлемым для нашей страны может быть мягкая политика бизнеса, когда этот коэффициент почти не растет.
Виной этому традиционно низкая в нашей стране финансовая дисциплина, когда должники, с которых не очень жестко требуют возвращения долга, тянут с платежами до самой последней минуты, отсутствие анализа, например, коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.
В западной модели бизнеса коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается несколько иначе, что позволяет получить более гибкий инструмент анализа состояния дел.
Каким инструментом пользуются «у них»?
Западные бизнесмены рассчитывают не прямое значение Кодз, а обратное, и в их формуле присутствуют некоторые другие элементы.
Называется этот коэффициент периодом сбора дебиторской задолженности.
Формула его такова:
Псб = ( (Сдз – Ссдз) / Свн ) x365 ,
где Псб – период сбора дебиторской задолженности,
Сдз – сумма дебиторской задолженности за 365 дней,
Ссдз – сумма сомнительной дебиторской задолженности,
Свн – сумма выручки «нетто» за год.
В приведенной формуле существует новый элемент – сумма сомнительной задолженности, это наиболее сложно и субъективно рассчитываемая величина.
Чтобы ее получить с наибольшей точностью, надо располагать данными независимого финансового аудита, проводимого в отношении того или иного клиента компании.
Коэффициент периода сбора дебиторской задолженности можно рассчитать не только за год, как в приведенной формуле, но и за любой другой промежуток времени.
Для этого значение, полученное в скобках, умножается на количество дней, за которые рассчитана дебиторская задолженность.