Практика показывает, что больше всего пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности интересует справедливая стоимость активов, обязательств компании. Рассказываем, по каким правилам делают оценку справедливой стоимости в соответствии МСФО.
Понятие
Справедливая стоимость – это цена, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки.
Справедливая стоимость отражает позицию участников рынка – а именно, участников на рынке, к которому у организации есть доступ.
При этом актив или обязательство оценивают с использованием тех же допущений, которые применяли бы участники рынка при определении цены данного актива или обязательства, если эти участники будут действовать в соответствии с собственными лучшими экономическими интересами.
Оценка справедливой стоимости
В некоторых случаях справедливую стоимость можно определить непосредственно – исходя из наблюдаемых цен на активном рынке. В других случаях справедливую стоимость определяют косвенно – с использованием методов оценки. Например, основанных на денежных потоках (см. пункты 6.91–6.95), отражающих все следующие факторы:
- расчетную оценку будущих денежных потоков;
- возможную вариативность расчетной величины или сроков возникновения будущих денежных потоков по оцениваемому активу или обязательству, обусловленную присущей денежным потокам неопределенностью;
- временну́ю стоимость денег;
- цену за принятие на себя неопределенности, присущей денежным потокам (т. е. премию за риск или дисконт за риск);
- прочие факторы (например, ликвидность, если участники рынка принимали бы во внимание это в сложившихся обстоятельствах).
Поясним предпоследний пункт: цена за принятие на себя неопределенности зависит от степени такой неопределенности. Она также отражает тот факт, что инвесторы, как правило, будут платить меньше за актив (и обычно требовать больше за принятие на себя обязательства), денежные потоки по которому неопределённы, чем за актив (или обязательство), потоки по которому определённы.
Учтите, что некоторые из перечисленных факторов содержат возможность того, что:
- контрагент может не исполнить свое обязательство перед организацией (кредитный риск);
- организация может не исполнить свое обязательство (собственный кредитный риск).
Как участвует в расчетах
Имейте в виду, что справедливая стоимость:
- не является (даже частично) производной от цены операции или иного события, в результате которых возникли актив или обязательство;
- не увеличивается на величину затрат по сделке, понесенных при приобретении актива;
- не уменьшается на величину затрат по сделке, понесенных при принятии на себя обязательства.
Кроме того, справедливая стоимость не отражает затраты по сделке, которые были бы понесены при конечном выбытии актива или передаче или погашении обязательства.
Источник: «Концептуальные основы представления финансовых отчетов».