Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия должен проводиться на основании нескольких объективных расчетных показателей, важнейшим из которых является рентабельность оборотных активов.
Любой руководитель или собственник коммерческого предприятия, прежде всего, заинтересован в получении высокого экономического эффекта от функционирования организации.
Для более высоких достижений необходимо:
- выявить динамику работы предприятия,
- проанализировать изменения,
- оценить доходность и прибыльность хозяйственной деятельности за обозначенный период по нескольким параметрам.
И на основании проведенного анализа следует провести улучшение статей, которые не способствовали увеличению доходности организации.
Оценка эффективности производится на основании прямых и обратных показателей.
- Прямые показатели рассчитываются в виде коэффициентов и дают величину единицы прибыли, получаемой при расходовании единицы затрат.
- Обратные показатели дают коэффициенты емкости, которые показывают, сколько условных единиц надо затратить для получения единицы дохода.
Для аналитиков и финансистов одним из важнейших пунктов оценки эффективности работы всего бизнеса служит его рентабельность.
Анализу подлежат коэффициенты рентабельности, которые рассчитываются как отношение прибыли организации к различным видам активов, инвестиций, капитала, продаж и т. д.
Что такое рентабельность
Определений рентабельности можно привести множество.
Основным является дословный перевод с немецкого языка: «рентабельный» – доходный, прибыльный.
Рентабельностью можно назвать ряд показателей, отражающих эффективность использования товарно-материальных ценностей, труда рабочих, использование денежных ресурсов и, в случае применения, природных ресурсов.
Основными статьями для анализа рентабельности предприятия в целом, являются следующие группы коэффициентов:
- Активы;
- Основные средства и НМА;
- Продажи;
- Производство.
Собственники, учредители инвестируют средства в предприятие.
Данные ресурсы расходуются на приобретение активов (внеоборотных средств и активов ОС, НМА, оборотных средств ТМЦ).
Активы, соответственно, инвестируются (вкладываются) в производственный процесс, который после завершения каждого цикла (оборота) дает финансовый результат – внутренний инвестиционный доход.
Рассчет коэффициента рентабельности
Для расчета всех возможных коэффициентов берутся необходимые суммовые показатели из отчетности за анализируемый период:
- Баланс (форма №1 квартального или годового отчета);
- Отчет о прибылях и убытках (расшифровка к балансу, форма №2 квартального или годового отчета). Рентабельность активов характеризует величину прибыли, приходящейся на каждую условную единицу активов предприятия. Расчетная величина, которая равна 18–20%, – оптимальный вариант для многих видов хозяйственной деятельности.
Формула для определения рентабельности всех балансовых (совокупных) активов рассчитывается таким образом:
Р = П / А × 100%, где:
- Р – рентабельность совокупных активов;
- П – прибыль предприятия за выбранный для анализа период (тыс. рублей);
- А – среднерасчетный показатель наличия всех активов на балансе предприятии (тыс. рублей). В формуле берутся расчетные величины.
Для чего вводятся стандарты ISO на предприятии?
Сравнение РСБУ и МСФО в этой статье.
Прибыль для данной формулы определяется как чистая.
Она берется из 190 строки Отчета о прибылях и убытках за выбранный для анализа период.
Суммовое выражение активов рассчитывается как среднеарифметическая расчетная величина.
Стоимость всех активов, отраженных в балансе, на начало периода складывается с суммой на конец периода (строки 300 баланса ф№1) и делится на два.
Рассчитанные суммы вставляются в формулу для определения процента рентабельности.
Сумма полученного дохода делится на среднеарифметическую величину стоимости совокупных активов организации и умножается на 100%.
Понижение уровня коэффициента данного показателя говорит о чрезмерном накоплении активов, возможно, за счет снижения уровня продаж.
Для коэффициента рентабельности оборотных активов применяется подобная система расчета, где сумма среднего обобщенного показателя заменяется на средний показатель величины оборотных активов на момент их анализа.
Полученный результат в виде коэффициента дает возможность изучить эффективность применения закупленных оборотных средств.
В зависимости от величины коэффициента, можно узнать скорость оборота: чем выше скорость оборота ТМЦ, тем выше доходность, прибыльность предприятия.
Аналогичным способом рассчитывается и рентабельность внеоборотных активов (фондоотдача).
Коэффициент рентабельности ОС, полученный при проведении расчетов, будет отражать
- процесс объективного применения оборудования предприятия,
- загруженность станков и машин,
- динамику обновления его основных фондов.
Как заполняется и создается личная карточка работника?
Расчет и выплата пени по налогам.
Осуществление учета кредитов и займов – подробно для бухгалтера в этой статье: https://buhguru.com/buhgalteria/audit-ucheta-kreditov-i-zajjmov.html
Высокие или низкие значения, полученные как результат, должны рассматриваться с точки зрения физического и морального износа основных средств.
Рентабельность чистых активов, как самостоятельный коэффициент, рассчитывается для углубленного анализа эффективности действия собственных средств организации.
Сумма чистых активов считается, исходя из стоимости всех балансовых активов за минусом пассива.
Стоимость всех видов имущества, находящего на балансе предприятия за исключением всех долговых, кредитных обязательств является стоимостным выражением чистых активов, для расчета уровня рентабельности которых применяется следующая формула:
РЧА = П / ЧА х 100%, где:
- РЧА – рентабельность чистых активов;
- П – прибыль организации за изучаемый период (тыс. рублей);
- ЧА – среднеарифметический показатель наличия чистых активов на балансе (тыс. рублей).
Факторный анализ рентабельности активов
Для оптимального исследования показателей прибыльности предприятия существует система факторного анализа рентабельности активов.
При расчете многофакторной модели, существует возможность анализа рентабельности с учетом различных факторов.
Это дает возможность отследить воздействие каждого отдельно взятого фактора деятельности на уровень общей доходности бизнеса.
В мировой практике для многофакторного анализа применяется формула «Дюпона».
Согласно этой модели, на рентабельность активов могут оказывать влияние:
- доходы от реализации,
- оборачиваемость собственного капитала фирмы,
- доля собственных средств в составе активов.
Многофакторная модель анализа составляется на основе бухгалтерских данных, баланса и Отчета о прибылях и убытках, созданных до налогообложения.
При составлении различных многофакторных моделей можно пользоваться подстановкой факторов, которые наиболее интересны для анализа работы предприятия.
Для полного анализа рентабельности хозяйствующего субъекта в целом, его внеоборотных и оборотных активов, реализации и капитализации, необходимо сопоставление исчисленных коэффициентов с аналогичными показателями предыдущих лет или периодом, которой выбирается по принципу более высокой объективной прибыльности.
Данные коэффициенты, особенно их динамика, представляют интерес не только для собственников бизнеса и его учредителей, но и для ряда третьих лиц.
Например, для кредиторов (действующих и потенциальных) коэффициенты рентабельности обязательно просчитываются кредитными организациями и анализируются так же, как и данные отчетности.
Оценка динамики коэффициентов рентабельности проводится партнерами и инвесторами. На основании расчетных показателей определяется надежность и устойчивость предприятия, его способность приносить стабильный доход.